英媒：“影子银行”卷土重来推高印度金融风险

时间： 2023-08-14 02:01     浏览量：522

参考消息网8月12日报道 据英国《金融时报》网站8月8日报道，消费者信贷需求上涨促使印度“影子银行”卷土重来。

报道称，投资者正在蜂拥进入印度的影子银行业。作为全球增长最快的经济体之一，印度的消费者信贷需求提振了该国的影子银行业，尽管人们对高风险贷款的担忧依然存在。

今年7月，美国贝恩投资公司收购了印度大亨高塔姆·阿达尼旗下影子银行业务的多数股权——该业务由阿达尼资本和阿达尼住房金融组成——并承诺以1.7亿美元的债务和股权扩张该企业。

作为印度市值最大的公司，信实工业公司计划很快让自己的影子银行——即吉奥金融服务公司——上市。该公司宣布与全球最大的基金管理公司贝莱德公司达成协议，双方将各自向一家资产管理公司投资1.5亿美元，以此表明其在贷款之外的雄心。据银行家们称，小企业贷款机构SBFC也在寻求通过首次公开募股筹集约2亿美元的资金。

据报道，印度数千家影子银行能够提供贷款等类似受监管的银行所提供的服务，但它们不吸收存款。这些影子银行在推动经济增长方面发挥了至关重要的作用，向银行不能——或者不愿意——服务的客户放贷，因为银行认为这些客户风险较高。

报道称，如今，印度的影子银行从新冠疫情后的经济复苏中得到了回报(它们的高风险贷款曾在2018年引发了一场危机)。消费者正在增加借贷——据印度央行的最新数据显示，在截至今年5月的12个月里，传统银行的个人贷款总额增长了19.2%，达到41.4万亿卢比(约合5000亿美元)。

银行对影子银行的贷款增速甚至更快——5月份同比增长27.6%至13.4万亿卢比。印度央行没有公布影子银行的月度贷款数据，但其表示，3月份影子银行的个人贷款较2022年同期增长31.3%。

报道指出，2018年，在基础设施租赁和金融服务公司倒闭后，银行和共同基金纷纷限制对影子银行的信贷额度。由此导致的信贷紧缩严重打击了小企业，并引发了一波监管浪潮。

更强劲的资产负债表、更严格的规定和不断改善的经济正在鼓励投资者重新审视影子银行。摩根士丹利上个月在一份关于非银行金融公司的报告中写道：“在经历了多次小型危机、负面叙事……以及投资者的冷漠对待之后，这个行业正在发生转变。”

总部位于孟买的马塞勒斯投资经理人公司基金经理泰杰·沙阿表示，住房融资和抵押贷款以及消费信贷的增长“本质上是相当结构性的……尽管过去几年影子银行方面发生了各种灾难，但增长依然相当稳定”。

沙阿补充说：“大家对这些产品确实有需求。”

据报道，最大的上市影子银行是巴贾杰金融公司，它最初是一家为购买巴贾杰摩托车的客户提供融资的机构。公司的业务扩展到消费贷款，帮助中产阶级消费者购买冰箱、手机等家用电器。巴贾杰金融公司目前管理着价值2.7万亿卢比的资产，市值超过500亿美元。

其控股公司的董事长桑吉瓦·巴贾杰表示：“今天，我们每天发放近12万笔贷款，每天发放逾20万至25万份保单。”

在截至今年6月30日的三个月里，该公司的新增贷款达到990万笔，创下季度新高——相比之下，去年同期为740万笔。其管理的资产同比增长了32%。

一些分析师预计，信实工业公司董事长、亿万富翁穆凯什·安巴尼新近分拆出来的影子银行将利用从信实的吉奥电话网络收集的大量消费者数据，瞄准潜在借款人，从而给该行业带来颠覆性的变化。

外国投资者越来越认同这种前景——海外基金管理公司持有巴贾杰金融公司近20%的股份，其中新加坡政府持有3%的巴贾杰金融公司股份。

但风险可能正在积聚。巴贾杰金融公司董事总经理拉吉夫·贾殷上个月向分析师表示：“我们对体系中的杠杆水平有点担心。个人贷款的增长让我们感到困扰。”

他补充说，该公司正在采取“先发制人的行动”，以减轻不断上升的风险。

一位金融业资深人士表示：“在零售业，目前有很多债务是在无担保的基础上发放的。银行业(在这方面)的记录好坏参半。”